金马股份拟116亿全资收购众泰汽车100%股权

金马为什么花费116亿元全资收购众泰？

10月10日晚间，金马股份第六届董事会第九次会议决议公告发布，拟发行股票购买众泰汽车100%股权。

金马方面表示，如若收购成功，公司现有汽车零部件产品将全面进入众泰汽车配套体系，进而形成零部件业务和整车制造业务的良性互动。公司主营业务将从汽车车身、仪表、线束零部件扩大到整车制造，进军汽车销售与售后服务市场,获取纵向一体化带来的经济效益,提高公司综合竞争实力。

有关此次金马股份重组方案的个中细节，以及收购众泰汽车后，公司在新能源汽车未来发展方向等问题，汽车预言家将为大家一一解读。

金马股份&铁牛集团实则是血缘相近的“亲戚”

金马股份是一家民营控股的上市公司，公司第一大股东及实际控制人为铁牛集团，而铁牛集团同时也是众泰股东之一。

作为金马股份第一大股东的铁牛集团有限公司（以下简称“铁牛集团”）是以汽车零部件制造为主要竞争优势的大型企业集团，众泰控股集团有限公司（以下简称“众泰控股”）是国内乘用车整车制造的大型企业集团。

此次重组，铁牛集团拟进一步收购众泰集团股份以实现铁牛集团与众泰控股的汽车零部件与整车生产的优势资源整合，做强做大乘用车整车制造。

2016年，号称“最严重组新规”的《上市公司重大资产重组管理办法》今年9月9日正式实施，为有效规避“借壳上市”的质疑，众泰汽车进行了股权变动，原第一、第二大股东金浙勇和长城长富，分别将所持有的众泰汽车44.69%和7.23%的众泰汽车股权转让给铁牛集团。

至此，铁牛集团从持股众泰汽车4.91%股权的参股股东变身为持股56.83%的第一大股东及实际控制人。

发行股份购买众泰汽车100%股权

金马股份拟以8.91元/股发行约13.02亿股股份，作价116亿元收购铁牛集团、长城长富等22名交易对方持有的众泰汽车100%股权。

同时，公司拟以不低于9.14元/股非公开发行股份募集配套资金不超20亿元，募资将全部用于标的公司新能源汽车开发项目。

金马股份全资收购众泰汽车是为了什么？

10月8日，国务院总理李克强在主持召开国务院常务会议时提出，“原则上不再核准新建传统燃油汽车生产企业”，这句话被汽车业界内解读为，国家再次为新能源汽车产业发展开绿灯。

作为国家第一个获得纯电动乘用车国家生产许可的整车企业，众泰在新能源汽车版块不俗的表现让金马股份看到了其在未来发展的光明前景。

目前，众泰旗下在售的新能源车已推出四款，包括纯电动车云100S、M300EV、E20和芝麻E30，未来众泰汽车还将推出8款新能源汽车，产品阵容增至12款。续航里程也将从200公里到300公里，直至500公里逐步升级。

2015年，众泰新能源汽车累计销量达24,574辆，同比增长146.3%，约占全国新能源汽车销量的6.92%。2016年1月，众泰云100S正式上市以来，截止8月份累计销量达6649辆，保持12%的高速增长，8月份的单月销量更是夺得国产新能源纯电动汽车的销量冠军。

附：金马股份拟116亿元收购众泰汽车

金马股份3月27日晚公告称，拟通过发行股份和现金支付的方式，收购金浙勇、长城长富、天风智信、铁牛集团等23名股东合计持有的永康众泰汽车有限公司100%股权，交易对价为116亿元。同时，拟向铁牛集团、清控华科等9名对象发行股份募集配套资金100亿元。

众泰汽车成立于2015年11月，是以汽车整车研发、制造及销售为核心业务的汽车整车制造企业，拥有众泰汽车、江南汽车两个自主品牌，产品覆盖轿车、SUV和新能源汽车等品类。在传统汽车方面，2014年、2015年推出的众泰T600、大迈X5两款SUV受到市场的普遍欢迎，销量在自主品牌同级别SUV中位于前列。在新能源汽车方面，2011年与国家电网合作在杭州市出租车市场批量推广运营换电模式的众泰纯电动汽车。2015年众泰纯电动汽销量合计超过2.29万台，约占全国新能源汽车销量的6.92%。

财务数据显示，2014年、2015年，众泰汽车实现营业收入分别为66.20亿元、137.45亿元，归属于母公司股东的净利润分别为1.81亿元和9.09亿元。截至2015年底，众泰汽车的总资产为128.26亿元，总负债为105.78亿元。

本次交易的评估基准日为2015年12月31日，众泰汽车股东全部权益价值的评估价值为116.01亿元，较归母净资产账面价值增值94.06亿元，增值率为428.52%。经交易各方协商，众泰汽车100%股权的交易作价为116亿元，其中，金马股份将以现金支付20亿元，以发行股份方式支付96亿元，发行价格拟为5.44元/股。

金浙勇、铁牛集团承诺，众泰汽车2016年、2017年和2018年扣除非经常性损益后的净利润分别不低于12.10亿元、14.10亿元和16.10亿元。

本次交易完成后，金马集团、铁牛集团分别直接持有公司2.56%、38.35%的股份，应建仁、徐美儿夫妇通过铁牛集团间接控制公司40.91%的股份，仍为公司实际控制人。

公司表示，收购众泰汽车如能成功，公司现有汽车零部件产品将全面进入众泰汽车配套体系，进而形成零部件业务和整车制造业务的良性互动。公司主营业务将从汽车车身、仪表、线束零部件扩大到整车制造，进军汽车销售与售后服务市场，获取纵向一体化带来的经济效益，提高公司综合竞争实力。公司原有的防盗门、装饰门、防盗窗等业务稳定发展，成为主营业务的有益补充。