汽车融资租赁市场破壁在即 渗透率有望倍增

汽车私有普及日趋白热化，汽车消费融资破壁需求则随之愈发强烈，在国外发达国家市场早已风风火火的汽车融资租赁，或将成为国内汽车消费融资领域新的爆发增长点。

潜力巨大

显而易见，近年来随着我国经济发展和居民生活水平提高，消费者对汽车的需求也日益增长。在此形势下，融资租赁作为汽车消费融资领域的一种较新形态，或将迎来崭新机会，该行业及其相关产业，有望迎来发展风口期。

所谓汽车融资租赁，其实是一种另类的分期付款购车方式，主要区别在于车辆的所有权是否在用户身上，它实现了汽车使用权和所有权的分离，用户可以先用车后买车，以长期租赁的方式从经销商或租赁公司的手中获得车辆使用权，按照合同租赁期，逐月支付租金。

与融资租赁其他细分市场一样，汽车融资租赁在期满以后，客户可以选择按照车辆的残值将车辆购买下来，或是将车归还到汽车经销商或融资租赁公司。

但业内人士指出，较之传统购车融资模式，汽车融资租赁的优势更加突出，一方面融资租赁没有传统车贷高昂的首付费用，产生的用车租金一般是远低于分期付款的月供;另一方面这种方式还可以使原本不具备购车能力的潜在客户，转换成真实的消费者。

“同时，融资租赁标的的所有权归融资租赁公司所有，这也将极大程度的规避未按期偿还或无能力中断偿还的风险，对于物权持有人有良好的保障。”上述人士称。

据笔者了解，在全球千亿美元的汽车融资租赁业务中，以欧美国家的市场发展最为成熟。有数据称，美国以租赁形式销售的新汽车占该国汽车总销售量在2006年已经超过36%(其中含融资租赁部分)，并且大部分车为长期租赁，而旧车的租赁业务约为40万辆;每年的汽车租赁销售规模为200多万辆，约占全国新汽车销售量的15%，该比例有不断提高趋势;德国汽车租赁业的运营车辆总数为250万辆左右。

相比之下，中国的汽车融资租赁行业尚处于起步阶段。统计数据显示，2015年，中国汽车金融总放款台数约为700万台(乘用车) 170万台(商用车)。汽车金融公司总放款台数约为380万台，银行类总计放款约280万台，融资租赁公司约30万台，融资租赁公司的放款台数占整个放款规模的4%左右。

另外从渗透率来看，美国汽车金融的渗透率已经超过80%，其中融资租赁业务占比约46%。而中国银行业协会发布的《2015中国汽车金融公司行业发展报告》显示，2015年我国汽车金融整体市场规模约在8000-9000亿元，汽车金融整体渗透率约为35%。其中在2015年汽车金融行业各类别份额中，融资租赁类占比仍低于5%。

“这块的市场潜力之大显而易见，而一批业内领军企业早已开始盘踞汽车融资租赁市场。”上述人士表示，无论是从汽车金融渗透率还是融资租赁占比来看，我国汽车融资租赁市场的成长空间非常大，2020年中国汽车金融渗透率将提高至50%以上，融资租赁份额也将快速提升。

抢滩市场

据悉，当前我国已形成的汽车金融服务模式主要有三种，最早出现的是由商业银行与保险公司构建的消费按揭贷款模式，第二种是汽车制造厂商构建的分期付款模式，第三种则是由租车公司介入的融资租赁模式。

相关人士介绍，上述三种模式各有利弊，商业银行的劣势体现在业务专业性不足，难以提供更细致的金融服务，而且汽车消费信贷单笔贷款较小、手续较为复杂、综合贡献有限，容易被管理层忽视。汽车金融公司的劣势主要是融资渠道窄，股东存款缺乏持续性且资金量不足，发行金融债及资产证券化产品的要求严苛，暂时难以通过发行商业票据、公司债、购车储蓄、应收账款融资等方式融资，目前主要依赖于银行借款，实际上是将短期资金用于中长期业务，导致资金成本高企等。

“对比前两种模式的弊端，融资租赁的优势就很明显，产品较之前者更灵活，融资方案多样化，选择多样化，可根据客户量身定制，首付比例低，而打包租赁方式则可以降低购车门槛，此外付款方式灵活，还可提供增值服务。”他表示。

因此，随着国家对租赁行业支持力度的不断加大和利好政策的不断出台，结合汽车融资租赁自身优势，融资租赁被视为驱动汽车消费增长的重要方式。不过，由于当前创业公司或新兴金融机构切入传统新车市场难度很大，所以大部分汽车金融市场的主体选择抢占二手车市场。

今年8月3日，易车网宣布，由腾讯、百度、京东等战略投资者组成投资财团，向易车网旗下专注汽车融资的子公司易鑫金融有限公司投资共计5.5亿美元。紧接着，当月25日，汽车融资租赁公司陆金申华正式宣布获得58集团战略投资，58集团战略注资后将持有陆金申华15%股份成为其第三大股东，这是58集团在汽车金融领域的又一动作。

与此同时，中国最大的专注融资租赁资产交易的互联网金融平台普资华企业已与多家领军融资租赁公司达成战略合作，未来将持续深耕汽车融资租赁事业。日前，普资华企旗下子品牌包租婆理财APP已正式上线试运营，专攻汽车、房地产等融资租赁细分领域的优质债权自动投资和平台撮合。

普资华企CEO林昌利表示，汽车融资租赁的债权投资和平台撮合将是公司未来主打业务之一，公司将通过和汽车融资租赁产业领军者的深度优质合作，实现汽车融资租赁相关产业上下游的打通，形成从资金端到用户端的一个优质闭环，一方面助力融资租赁业务的展开，一方面给平台投资者带来更多优质、安全、灵活的投资选择。

林昌利预计，到2020年中国新车销量将达到3000万辆、二手车交易量将达到2000万辆，我国汽车市场的规模和容量将是万亿级的，特别是二手车金融市场的空间非常大，而这也是普资华企未来非常侧重的市场之一，“汽车融资租赁关乎很多平凡百姓的生活消费，我们也将在新车和二手车融资租赁事业方面做好积极布局，尽全力助力中国汽车融资租赁的发展。”