马光远：中国汽车产业的转型关键节点在"风口"

今年我想跟大家分享一个关于“风口”的话题——就是中国经济、包括汽车产业在内到今天为止面临一个大转型、大变革、大变局，——风口在哪里？中国经济下一步还是不是全球经济一个非常重要的风口？

央视财经评论员、知名经济学家 马光远

去年我记得我们开第十三届主流汽车网络高层论坛的时候，当时我们正处在中国历史上前所未有的股灾时代，当天我讲的时候，我说我每一次参加活动股市都要千股跌停。我们回头去看2015年的中国经济，真的出现了很多转折性意义的事件和指标，比如说8月份的时候，人民币汇率下跌，6月、7月股灾，包括去年的很多指标出现了转折性，粗钢产量1981年以来第一次下降，发电量1981年以来第一次下降，我想这些指标、这些数据的变化都绝对不是偶然的，不是就这一年突然这样，是多年来中国经济走到2015年以后，出现的一个重大的而且又是一个非常必然的、顺理成章的局势。

到了去年年底，各界对中国经济的担心到了一个高峰，到今年年初几乎所有人都在看中国的经济是全球经济的风暴眼，特别是在冬季达沃斯论坛上索罗斯关于中国经济发布了很多看法，我看了一下索罗斯在达沃斯论坛所有的发言，我把他所有的话总结到一起，差不多他就讲了三句话：第一是中国经济很麻烦，第二是但是中国有能力应对，第三是政策做空亚洲货币。这个话传到国内就变成了两句话：第一是中国很麻烦，第二是他正在做空人民币。所以国内群情激愤，奋起反击，索罗斯唱空中国经济。最近索罗斯又在讲中国经济相当于2007年的美国，这一次他讲话就稍微显的比较含蓄一点，2007年的美国到2008年发生了什么事？——金融危机，所以他讲中国现在的经济相当于2007年的美国，等于讲中国正处在经济危机的前夜！

我们也看到政府高层对中国经济今年年初的评估，去年我给各位中国主流汽车网络的各位精英讲过，去年总理政府工作报告里谈到中国经济2015年面临的形势的时候讲了一句话——说今年面临的困难可能比去年还要大，我记得我在很多场合都提醒大家一定要注意这句话，我认为这句话非常重要——2015年中国经济事后证明这句话非常正确。当时有很多人对中国经济非常乐观，认为2015年中国经济会有一个非常好的表现，我跟所有人讲，我说中国讲了两万多字的报告里，最重要的那句话就是今年面临的困难可能比去年还要大！过去几年谈到中国经济说的最多的都是冬天，要大家注意过冬，各个行业注意过冬，但是当今年所有人讲冬天的时候，事实上我从来没有讲冬天。李克强总理在今年政府工作报告里谈到今年的经济形势的时候说的比去年要多很多，他讲今年我国发展面临的困难更多、更大，挑战更为严峻，我们要做好打硬仗的充分准备。从这两年的判断可以感觉到，李克强总理认为2016年的中国经济要比2015年要困难，我的判断恰好相反，我认为现在对2016年的中国经济从年初开始，很多人的判断绝对是反应过度！反应过度的原因是什么？就是把中国很多风险因素人为的放大，2015年国际社会认为中国连股灾都解决不了，所以认为中国经济会出非常大的问题，所以到了年底、到了年初，大家对中国经济悲观到一个不能再悲观的程度，国际大宗商品价格在我们过春节的时候连续暴跌，最低点国际油价甚至低破了30美金。在那个时候我就讲，你用任何一种理由去解释国际油价跌破30美金，都是很难解释的，唯一的解释就是市场反应过度！中国经济没有那么糟糕！在2016年中国经济出不了大问题，这是我当时的判断。所以当时我就讲，我要是一个做大宗商品的，我把所有的钱拿出来要做多大宗商品。4月份，大家看到大宗商品开始反弹，4月份反弹的原因是前三个月的中国的数据还是不错的。大家对中国经济风口的研判出现了一个重大的转折——年初悲观，到4月份又是过度的乐观！年初的时候国际上所有的机构都在唱空中国经济，到了4月份一季度数据出来以后国际机构都排着队唱多中国经济，所以这个风口大家怎么去把握，我认为风口的判断实在是太重要了，对每一个人、每一个行业影响都很大。

比如汽车行业，去年我接触参加了很多汽车行业的活动，我的感觉是每一个生产商、经销商，玩儿汽车的大家好象都没有信心，去年几乎所有人都在讲冬天，说汽车行业如何如何寒冷，上半年的情况数据比较惨淡，下半年出现了反弹，但是总体来讲大家感觉温度比较低。我去年发现一个非常有意思的事，我在去年年底参加中国白酒行业的年会，我最后发现这个年会有一个赞助商是汽车厂商，大家都知道喝酒不能开车，汽车赞助白酒行业，这种组合多年来我第一次见到，这是一个非常有意思的事，这说明什么？——说明这个行业大家感受到前所未有的压力。这种压力是否意味着以后中国汽车行业没有任何出路？到了这个瓶颈以后再无所作为，从此向下？我觉得我们要判断对风口，中国很多情况下，很多人对于中国经济的判断容易走极端，要么很悲观、要么很乐观，过去30多年关于中国经济，有一些人一直唱空，一直认为中国经济要崩溃、要出问题，所以有些人的人生选择就会离开中国，因为他不认为中国是全球经济最赚钱的地方，但是过去30多年的事实证明，中国经济是全球经济最大的风口，国际资本从2001年到2014年，这10多年在中国投资的平均收益在20%左右，比高利贷还高，但是中国有一些人离开了中国。

我经常讲的一个例子，北京有一个人，上世纪八十年代把自己在北京二环的四合院卖了，卖了30多万，然后到意大利去镀金，在意大利过的很不容易，风餐露宿，白天送外卖、晚上学语言，在贫民窟被抢过七次，捱过三次打，30多年奋斗了以后终于赚了200多万欧元，荣归故里，准备来北京养老，回北京以后，他心血来潮，到他卖掉的四合院去看了一下，看完以后他就彻底崩溃了——因为他发现他的那个四合院标价两个亿正在出售，这说明什么，多年以前他把风口判断错了。

深圳有一个人，2000年左右，为了创业把自己的房子卖了，卖了以后去干制造业，干了十多年之后终于干不下去了，之后做了一个决定，把自己的公司卖掉，然后卖了400多万，他做了一个决定，用这400多万作为首付，把自己以前卖掉的房子给买回来了。这说明过去10多年，中国财富的风口主要在房地产，所以风口的变化非常重要，判断风口的对错对于一个人、一个行业非常重要。所以当我们现在处在整个风口变换错综复杂的情况下，一定不要出现误判，我觉得对于宏观经济的很多误判，最后传递到政策，最后对经济、对行业的影响力都是非常大的。

比如去年大家对整体汽车行业非常悲观的情况下，大家对2016年汽车行业产销量，汽车行业本身的表现是没有太大的期待的，但是前五个月的数据说明什么？说明我们过于悲观，所以我觉得真的不能出现错判。在风口浪尖上时如何精准的研判风向？如何精准的选择风口，对一个国家、对一个人，对一个行业也好都是非常重要的，风口错了，人生就是一场悲剧。